The valuation of long-dated assets

"The expected time- and risk-adjusted cumulative return on any asset equals one at all horizons. Nonetheless, I show that a typical asset's realized time- and risk-adjusted cumulative return tends to zero almost surely. As a corollary, the value of a typical long-dated asset is driven by...

Ausführliche Beschreibung

Bibliographische Detailangaben

1. Verfasser:	Martin, Ian (VerfasserIn)
Format:	UnknownFormat
Sprache:	eng
Veröffentlicht:	Cambridge, Mass. 2010
Schriftenreihe:	NBER working paper series 16219
Schlagworte:	Finanzmarkt > Kapitalanlage > Kapitaleinkommen > Fälligkeit > Bewertung > Theorie > Arbeitspapier > Graue Literatur
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