Stochastic optimal control, international finance and debt

We use stochastic optimal control-dynamic programming (DP) to derive the optimal foreign debt/net worth, consumption/net worth, current account/net worth, and endogenous growth rate in an open economy. Unlike the literature that uses an Intertemporal Budget Constraint (IBC) or the Maximum Principle...

Ausführliche Beschreibung

Gespeichert in:
Bibliographische Detailangaben
1. Verfasser: Fleming, Wendell H. (VerfasserIn)
Weitere Verfasser: Stein, Jerome L. (VerfasserIn)
Format: UnknownFormat
Sprache:eng
Veröffentlicht: Munich Univ., Center for Economic Studies 2002
Schriftenreihe:CESifo working paper series Monetary policy and international finance 744
Schlagworte:
Internationale Staatsschulden > Wirtschaftswachstum > Handelsbilanz > Intertemporale Entscheidung > Kontrolltheorie > Stochastisches Wachstumsmodell > Schock > Portfolio-Management > Theorie > Finanzkrise > Arbeitspapier > Graue Literatur
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