Die Aktienhaussen der 80er- und 90er Jahre: Waren es spekulative Blasen?
Die vorliegende Arbeit untersucht auf der theoretischen Basis eines Bewertungsprodukts und eines spekulativen Blasenprozesses die Existenz spekulativer Komponenten in britischen, deutschen und US- amerikanischen Aktienkursen. Die methodische Grundlage ist ein neues, nichtlineares Zeitreihenverfahren...
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| Veröffentlicht in: | Kredit und Kapital |
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| 1. Verfasser: | |
| Format: | UnknownFormat |
| Sprache: | ger |
| Veröffentlicht: |
2003
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| Schlagworte: | |
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Tag hinzufügen | Zusammenfassung: | Die vorliegende Arbeit untersucht auf der theoretischen Basis eines Bewertungsprodukts und eines spekulativen Blasenprozesses die Existenz spekulativer Komponenten in britischen, deutschen und US- amerikanischen Aktienkursen. Die methodische Grundlage ist ein neues, nichtlineares Zeitreihenverfahren, das asymmetrische Abweichungen vom langfristigen Gleichgewicht modellieren kann und sich damit zur empirischen Analyse periodisch platzender Blasen einsetzen lässt. Die vorliegenden Resultate sind dahingehend interpretierbar, dass Aktienkurse langfristig ihrem Fundamentalfaktor folgen. Die Evidenz zu den kurzen Anpassungsmechanismen lässt jedoch den Rückschluss auf die Existenz periodisch platzender spekulativer Blasen in allen drei untersuchten Aktienmärkten zu. Die Aktienhaussen der Achtziger- und Neunzigerjahre sind daher eher durch eine spekulative Blase als durch künftige Fundamentalwertentwicklungen begründbar. (Kredit und Kapital / SWP) |
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| Beschreibung: | Zsfassung in engl. Sprache u.d.T.: The stock market booms of the 80s and the 90s und in franz. Sprache |
| ISSN: | 0023-4591 |